Under de senaste decennierna har riskkapitalmarknaden varit en viktig motor bakom ekonomisk tillväxt och skapandet av nya branscher, företag och arbetstillfällen i de nordiska länderna.
En tillräcklig tillgång på kompetent riskkapital är en grundförutsättning för ett välfungerande innovationssystem och är helt avgörande för en blomstrande och innovativ ekonomi. Företag i olika utvecklingsstadier behöver olika typer av finansiering. För de flesta företag räcker det med att återinvestera vinstmedel eller ta banklån. Företag som strävar efter att växa behöver dock externt kapital. Förutom en välfungerande banksektor som ger företag möjlighet att låna pengar behövs en effektiv investeringsmarknad, d.v.s. riskkapital.
För att riskkapitalsektorn ska vara effektiv måste den fungera som ett sammanhängande system för innovationsfinansiering. Det måste finnas tillräckligt många investerare i varje utvecklingsfas och dessa investerare måste ha tillräcklig(a) medel och kompetens för att tillhandahålla det kapital som behövs för finansiering av utveckling, tillväxt och internationalisering av nordiska företag. Inom ramen för Nordic Growth Initiative kommer Nordic Innovation att presentera nya initiativ som syftar till att förbättra systemet för finansiering av nordiska innovations- och tillväxtföretag. Dessutom kommer ett utökat samarbete i och utanför Norden också att öka investerarnas kompetens och kunskaper och bidra till utvecklingen av en marknad som är attraktiv för internationella investerare.
Riskkapitalisternas investeringslandskap
Riskkapitalbranschen delas normalt in i tre huvudsakliga marknadsstadier: startkapital, riskkapital och utköp. Det finns två huvudsakliga investeringstyper: Direkta investeringar (i företag) och fond i fond-investeringar (i andra fonder). Lagstiftningen och skattereglerna varierar mellan olika länder, utvecklingsstadier och investeringssätt.
1. Startkapital (tidigt utvecklingsstadium)
Startkapitalinvesterare investerar i nystartade företag som ännu inte har etablerat sig på marknaden. Denna marknad domineras av nationella och lokala/regionala offentliga startkapitalfonder. Bortsett från ett fåtal privata ”investeringsänglar” attraheras mycket lite privat kapital till detta stadium eftersom många anser det alltför riskfyllt att investera i detta tidiga skede av ett företags utvecklingscykel. I vart och ett av de nordiska länderna finns ett antal regionala startkapitalfonder som investerar lokalt. De största nordiska nationella startkapitalfonderna är VeraVenture (FI), Innovation Norway (NO), Innovationsbron (SE) och Vaekstfonden (DK).
2. Riskkapital (tillväxtfas)
Riskkapitalinvesterarna investerar i onoterade tillväxtföretag som befinner sig i tidiga–sena utvecklingsstadier. Riskkapitalmarknaden inbegriper både offentliga och privata aktörer. De privata riskkapitalfonderna varierar i storlek och omfattning, men de flesta är relativt små och har ofta en sektorspecifik inriktning, investerar t.ex. uteslutande inom IT eller biomedicin. De offentliga riskkapitalfonderna är främst fond i fond-investerare som investerar i privata riskkapitalfonder och utköpsfonder. De största nationella offentliga riskkapitalfonderna är: Argentum (NO), Sjätte AP-fonden (SE), Finish Industry Investments (FI) och Vaekstfonden (DK).
3. Utköp (sent utvecklingsstadium)
Utköpsinvesterare investerar i väletablerade, mogna företag där de kan få majoritetsägande och kontroll över bolaget. Denna marknad domineras av utköpsfonder och institutionella investerare som köper ut större företag (privata eller börsnoterade).
Eftersom utköpsmarknaden just nu är i gott skick fokuserar Nordic Innovation på att utveckla start- och riskkapitalmarknaderna i Norden.