Risikokapitalmarkedet har i de siste tiårene vært en viktig drivkraft for økonomisk vekst og for etablering av nye næringer, bedrifter og arbeidsplasser i de nordiske landene.
En tilstrekkelig tilgang på kompetent risikokapital er en hjørnestein for et velfungerende innovasjonsøkosystem og helt avgjørende for en blomstrende og nyskapende økonomi. Bedrifter i ulike faser trenger ulike typer finansiering. For de fleste bedrifter er det tilstrekkelig å reinvestere henlagt overskudd eller benytte seg av banklån, men for selskaper som ønsker å vokse, er kapital utenfra nødvendig. I tillegg til en velfungerende banksektor som låner ut penger til bedriftene, er et effektivt marked for risikokapital (venture capital – VC) nødvendig.
Risikokapitalbransjen må fungere som et helhetlig system for innovasjonsøkonomi for at den skal kunne være effektiv. Det er tvingende nødvendig at det finnes et tilstrekkelig antall investorer som investerer på hvert utviklingsstadium, og at disse investorene har nok midler og kompetanse til å fremskaffe den kapitalen som er nødvendig for å finansiere utvikling, vekst og internasjonalisering av nordiske selskaper. Gjennom "Innovation for Nordic Growth"-initiativet vil Nordic Innovation legge frem nye tiltak som fokuserer på hvordan systemet for finansiering av innovasjon og virksomhetsvekst kan forbedres i de nordiske landene. I tillegg vil et utvidet samarbeid i Norden og i andre markeder styrke investorenes kompetanse og kunnskap og bidra til å utvikle et marked som er attraktivt for internasjonale investorer.
Investeringslandskapet i risikokapitalbransjen
Risikokapitalbransjen er normalt delt inn i tre store markedsstadier: Såkornkapital, risikokapital og oppkjøpskapital. Det er to hovedtyper investeringsformer: Direkte investeringer (i selskaper) og FOF-investeringer (fondsinvesteringer i andre fond). De juridiske og skattemessige bestemmelsene varierer med land, markeder og investeringsformer.
1. Såkornkapital (tidlig fase)
Såkornkapitalinvestorer investerer i selskaper i oppstartsfasen som ennå ikke har etablert seg i markedet. Dette markedet er dominert av nasjonale og lokale/regionale offentlige såkornkapitalfond. Bortsett fra noen få private "engleinvestorer" anvendes svært lite privat kapital i denne fasen ettersom det for mange anses for å være for risikabelt å investere så tidlig i en bedrifts utviklingssyklus. I de nordiske landene er det en rekke regionale såkornfond som investerer lokalt. Den store nordiske nasjonale såkornfondene er Innovasjon Norge, VeraVenture (Finland), Innovasjonsbron (Sverige) og Vækstfonden (Danmark).
2. Risikokapital (vekstfasen)
Risikokapitalinvestorer investerer i vekstselskaper som ikke er børsnotert, og som befinner seg i tidlig til sen fase. Risikokapitalmarkedet omfatter både offentlige og private risikokapitalfond (VC). De private VC-fondene varierer i størrelse og omfang, men de fleste er relativt små og har et sektorfokus, f.eks. investeringer utelukkende i IKT eller bioteknologi. De offentlige VC-fondene er primært FOF-investorer som investerer i private VC-fond og oppkjøpsfond. De store nasjonale offentlige VC-fondene er: Argentum, 6-AP-fonden (Sverige), Finnish Industry Investments (Finland) og Vækstfonden (Danmark).
3. Oppkjøpskapital (sen fase)
Oppkjøpsinvestorene investerer i modne selskaper i senere faser, der de kan oppnå flertallseierskap og kontroll over selskapet. Dette markedet domineres av oppkjøpsfond og institusjonelle investorer som kjøper opp større bedrifter (private eller børsnoterte).
Ettersom oppkjøpsmarkedet for tiden ser bra ut, fokuserer Nordic Innovation på å utvikle såkorn- og risikokapitalmarkedene i Norden.